StarGate V1 a été lancé en Mars 2022 et est rapidement devenu une nouvelle de premier plan. Dans les jours qui ont suivi son lancement, des milliards de dollars ont été déposés dans son pool de liquidités, Alameda Research a acheté tous les STG Jeton mis aux enchères. Depuis lors, StarGate est devenu l'un des principaux ponts de l'écosystème, avec un volume de plus de 36 milliards de dollars et des frais de 20 millions de dollars.

Les sceptiques pourraient soutenir que l'Airdrop de LayerZero a joué un rôle dans ces chiffres. Il serait injuste de réduire le succès de StarGate à de simples opérations de marketing. Parmi tous ces indicateurs, certains ont une réelle utilité, et nous sommes tous d'accord pour dire que StarGate est l'un des meilleurs ponts de l'écosystème - sa capture d'environ 17% du total LI.FI démontre son efficacité en tant que solution de pont.

Cependant, il s'est écoulé beaucoup de temps depuis la sortie de StarGate V1. Deux ans dans le domaine des cryptoactifs, c'est comme dix ans sur les marchés traditionnels. StarGate a besoin d'une mise à niveau, et la V2 promet de la rendre plus abordable et plus facile à étendre à davantage de chaînes.

Cet article discutera de la nécessité de StarGate V2, de ses nouvelles fonctionnalités qui améliorent les limites de V1 et de la façon dont V2 maintiendra la position de pont de premier plan de StarGate au cours des prochaines années.

Commençons!

La nécessité de StarGate V2

Depuis le lancement de StarGate V1 il y a plus de deux ans, l'écosystème multi-chaînes a connu d'énormes changements. Au départ, le concept de multi-chaînes était à peine ébauché, mais maintenant on prétend que nous envisageons un avenir avec des milliers de chaînes.

Jetons un coup d'œil à certains des changements majeurs dans l'environnement multi-chaînes, qui constituent la base de nombreuses décisions de conception et fonctionnalités de StarGate V2 :

1. Le nombre de chaînes attrayantes ne cesse d'augmenter - le nombre de chaînes avec lesquelles les utilisateurs réguliers interagissent régulièrement a augmenté et cette tendance ne fera que croître. À long terme, lorsque StarGate a été lancé en mars 2022, environ 7 milliards de dollars étaient verrouillés sur la couche L2. Aujourd'hui, ce chiffre est proche de 39 milliards de dollars, dont plusieurs L2 détiennent plus d'un milliard de dollars. De plus, des réseaux de couche 1 établis comme Solana traitent quotidiennement des milliards de dollars, tandis que de nouveaux réseaux de couche 3 émergents comme Degen Chain gagnent également en popularité.

2. L'augmentation rapide des actifs sous forme de StarGate V1 suit de près les actifs locaux, et il est prévu qu'ils connaîtront une expansion considérable avec l'apparition de nouvelles chaînes. Cependant, cette prévision ne s'est pas concrétisée comme prévu. L'expansion des principales Stablecoins telles que USDC et USDT sur différentes chaînes a pris du retard par rapport au déploiement rapide de nouvelles chaînes. En raison de la lente disponibilité des actifs natifs, la blockchain s'est tournée vers l'utilisation de versions emballées de ces actifs en tant que spécification d'actifs.

3. Plus abordable, plus rapide concurrence - Bien que StarGate propose des frais de pont compétitifs, ses frais de gaz élevés augmentent le coût global pour les utilisateurs. Cela rend StarGate plus cher que d'autres ponts et affecte la quantité qu'il capture via l'agrégateur.

En raison du coût élevé du gas, la production totale via StarGate est inférieure à celle des concurrents. Source: Jumper

Les coûts élevés en gaz de StarGate sont dus à:

a） Algorithme Delta — Cet algorithme alloue des crédits à l'avance à différents pools off-chain pour garantir des résultats finaux immédiats. Cependant, la gestion de ces crédits hors chaîne nécessite une consommation importante de Gas.

b) Coût de communication de LayerZero - Chaque transaction StarGate nécessite l'envoi d'un message de communication cross-chain via LayerZero, ce qui augmente le coût total de la transmission.

StarGate doit relever ces défis et la version V2 introduit de nouvelles fonctionnalités pour atteindre cet objectif. Examinons de plus près certaines des fonctionnalités les plus importantes.

Quels sont les nouveaux contenus de StarGate V2 ?

En tenant compte des coûts de Goutte, de l'extension à davantage de chaînes et de l'efficacité du capital, les nouveautés de StarGate V2 sont les suivantes :

Hydra: fournir des services de pontage pour plus de chaînes

Hydra est la réponse de StarGate à l'évolution constante des besoins du monde multi-chaînes. Il s'agit d'une solution de pont-en-tant que-service (BaaS, Bridging-as-a-Service) qui permet aux nouvelles chaînes d'intégrer les actifs emballés par Hydra avec StarGate, basée sur le standard des Jetons Fongibles Omnichaînes (OFT, Omnichain Fungible Token).

Cette intégration est gagnant-gagnant pour les chaînes prises en charge par StarGate et Hydra :

Hydra off-chain 与 StarGate 广泛的链网络建立连接，允许与 Arbitrum 或其他 Hydra 兼容链等已建立的链进行资产bridge。这对于新链来说是一个巨大的好处，因为他们不再需要在他们想要建立连接的每个新off-chain部署池。

Cela rend également la vie des utilisateurs de StarGate plus facile - plus besoin de sélectionner manuellement les chaînes compatibles pour effectuer un bridge, car ils peuvent désormais bridge des actifs de n'importe quelle chaîne prise en charge vers la chaîne Hydra.

Les autres avantages de la chaîne Hydra incluent :

Source : StarGate V2 Proposal

Pour StarGate, Hydra améliore l'efficacité du capital en introduisant le PLL (Protocol Locked Liquidity) qui verrouille la liquidité du protocole centré sur la norme OFT.

Lorsqu'une chaîne adopte Hydra, elle mint des actifs selon la norme OFT. Cela implique de verrouiller les actifs dans le off-chain du noyau StarGate de l'actif bridge.

Par exemple, lorsque l'USDC est bridgé d'Arbitrum vers la chaîne Hydra, l'USDC est verrouillé dans le contrat StarGate. En même temps, Hydra mint off-chain une quantité équivalente d'USDC (OFT).

Cette opération verrouillera les USDC d'origine de l'utilisateur dans le contrat StarGate, où ils resteront jusqu'à ce que l'utilisateur revienne à Arbitrum ou à une autre chaîne principale StarGate. En attendant, ces actifs contribuent au verrouillage de la liquidité du protocole StarGate, ce qui permet à StarGate d'augmenter le crédit dans son système de compte et d'optimiser la liquidité dans l'écosystème de la chaîne StarGate.

La partie la plus ingénieuse est l'effet de réseau dynamique, à mesure que de plus en plus de chaînes adoptent Hydra, cet effet se amplifie, augmente la crédibilité interne et génère une Liquidité de protocole supplémentaire verrouillée, ce qui crée un puissant effet de volant.

Les autres avantages du protocole StarGate incluent:

Source : StarGate V2 Proposal

Le lot de transactions est au coût de Goutte

Une partie du Coût de transaction actuel de StarGate comprend les frais de messagerie de LayerZero. Les critiques soulignent souvent l'inefficacité et le coût élevé d'envoyer des messages pour chaque Interaction cross-chain.

Pour résoudre ce problème, StarGate V2 introduit le traitement par lots de transactions via LayerZero V2, ce qui permet de regrouper plusieurs transactions en un seul message LayerZero.

Cette fonction de traitement par lots vise à réduire les coûts de transaction et de messagerie en permettant aux utilisateurs de partager les frais de gaz et de messages. Fondamentalement, les utilisateurs peuvent regrouper leurs transactions au lieu de payer intégralement les frais individuellement, en répartissant les coûts.

La proposition StarGate V2 compare les transactions en lots à l'achat de "tickets de bus" pour les transactions. Chaque "bus" représente un lot de transactions avec une certaine capacité, et il part lorsque le bus est plein ou que les utilisateurs accélèrent les paiements.

Primo est aux commandes ?

Le choix du "bus" signifie que les utilisateurs peuvent profiter des frais de Goutte, même si le lot n'est pas complet. Cependant, les utilisateurs peuvent également choisir d'attendre que le lot soit complètement rempli pour minimiser les coûts - ce qui entraîne un compromis entre coût et vitesse pour les utilisateurs. Afin de garantir une expérience utilisateur fluide et de réduire au maximum les temps d'attente, chaque itinéraire dans la fonction bus mettra également en place un service de bus régulier.

Pour les utilisateurs recherchant un traitement des transactions instantané, ils peuvent choisir un "taxi" - plus cher que le bus, mais toujours plus abordable que GateStar V1. Le taxi offre un départ immédiat et une finalité on-chain de la destination.

Module de planification d'intelligence artificielle pour améliorer l'efficacité du capital

Contrairement à StarGate V1, qui dispose d'un mécanisme de comptabilité de crédit statique, StarGate V2 introduit un module de planification d'intelligence artificielle (AIPM, AI Planning Module) - une entité off-chain visant à gérer dynamiquement l'allocation de crédit et de frais à l'intérieur du protocole StarGate, afin d'optimiser la liquidité, le slippage et le coût de transaction.

Les principales différences entre le système de comptabilité statique de crédit V1 et l'AIPM V2 incluent :

Cependant, il convient de noter que l'AIPM est une entité Allowlist de confiance, initialement exploitée par la Fondation StarGate pour le fonctionnement du DAO. Dans le pire des cas, les problèmes de l'AIPM et de son entité opérationnelle entraîneront des problèmes de latence pour StarGate. Cela est dû au fait que l'AIPM n'a été accordé que des autorisations spécifiques pour modifier le système de crédit, garantissant que ses opérations se limitent uniquement à la gestion du crédit et ne présentent aucun risque direct pour les fonds des utilisateurs, car elle ne peut interagir avec les couches de messagerie Jeton et StarGate.

Exemple de marché haussier et de marché baissier pour StarGate V2

Voici une analyse des scénarios favorables (Marché haussier) et des obstacles potentiels (Marché baissier) auxquels StarGate V2 pourrait être confronté :

Situation du marché haussier

• L'adoption étendue de Hydra - Si le mode de service de pont de StarGate, qui est un pont en tant que service, devient extrêmement attrayant dans une nouvelle chaîne, l'effet de réseau qui en résulte pourrait être énorme. Cette adoption favorisera non seulement l'extension de StarGate vers plusieurs off-chain, mais également, en utilisant les actifs enveloppés (OFT) par Hydra en tant qu'actifs normalisés dans ces écosystèmes, en fera la plateforme de pont préférée de ces chaînes. De plus, à mesure que l'utilisation de Hydra augmente, la liquidité protocole off-chain verrouillée par StarGate augmentera également. Cela créera une boucle d'auto-alimentation qui améliorera organiquement la liquidité et la profondeur de StarGate, éliminant ainsi le besoin de stimulants externes tels que les émissions de STG.
• Le coût de transaction Goutte de StarGate en fait le routeur le plus recommandé sur l'agrégateur - Alors que des agrégateurs tels que LI.FI deviennent de plus en plus populaires sur le marché et dirigent davantage de flux de commandes via des interfaces telles que Jumper et B2B Integration, le coût de transaction Coût de transaction Goutte de StarGate pourrait lui conférer un avantage concurrentiel. Les transactions moins chères sur StarGate peuvent lui permettre de surpasser les offres d'autres ponts et de remporter plus de flux de commandes via l'agrégateur.

Exemple de marché baissier

• L'adoption de Hydra est limitée - la concurrence pour devenir le fournisseur de pont préféré de la chaîne est féroce, de nombreux ponts se disputent les transactions. Si d'autres protocoles de pont offrent des services similaires ou meilleurs, l'adoption de Hydra pourrait échouer. Cependant, je crois que l'engagement de Hydra à intégrer instantanément toutes les chaînes StarGate pour une connectivité mondiale sera un choix attractif pour les nouvelles chaînes.

Deuxièmement, le succès de Hydra dépend de l'hypothèse selon laquelle l'écosystème continuera à connaître une forte croissance de nouveaux chaînes. Si le nombre attendu de nouvelles chaînes réussies n'est pas atteint, la demande pour Hydra diminuera.

Par ailleurs, si les émetteurs d'actifs natifs majeurs tels que USDC (Circle) et USDT (Tether) entreprennent des efforts plus actifs d'extension de chaîne, la demande d'actifs enveloppés par Hydra pourrait diminuer. Cela rendrait le service moins crucial.

Cependant, il est important de noter que Hydra Hydra USDC reste conforme aux normes de pontage USDC de Circle. Si StarGate décide d'étendre ses services à cette chaîne, cela permettrait à StarGate de transférer l'état natif USDC hors chaîne de Hydra vers Circle. Cette disposition pourrait créer une dynamique positive, où l'USDC Hydra pourrait servir d'indicateur d'adoption, aidant Circle à déterminer si une chaîne mérite son support natif. Pour l'instant, cette relation de collaboration entre les actifs de Hydra et les stablecoins n'est réalisable qu'avec l'USDC, car d'autres actifs tels que l'USDT n'ont pas de normes similaires.

• La concurrence des ponts basée sur l'intention - Le marché favorise de plus en plus les ponts basés sur l'intention, tels que Across, qui permettent des ponts rapides et bon marché. Bien que StarGate V2 vise à réduire les coûts, cela ne garantit pas nécessairement une augmentation de la vitesse de transaction. Cela pourrait poser des problèmes potentiels, en particulier dans l'environnement concurrentiel actuel des agrégateurs de flux de commandes Across et StarGate. Les avantages de vitesse et de coût d'Across sur de nombreuses routes pourraient lui permettre de surpasser StarGate du côté des commerçants agrégés, ce qui pourrait réduire la part de StarGate.

Conclusion

La prochaine sortie de StarGate V2 marque un moment important dans le domaine de la bridge. À mon avis, la caractéristique la plus remarquable de StarGate V2 est Hydra. Son potentiel à créer un effet de réseau inégalé est énorme, car les actifs enveloppés par Hydra pourraient devenir des actifs spécifiés intégrés off-chain, offrant ainsi un avantage considérable à StarGate par rapport à d'autres ponts. Je suis très curieux de connaître l'adoption d'Hydra dans les mois à venir.

Quelle est votre fonctionnalité préférée dans StarGate V2 ? Pensez-vous que StarGate maintiendra sa position de leader en tant que pont de l'écosystème ? Partagez vos réflexions dans les commentaires !

Déclaration :

1. Cet article est reproduit à partir de[medium], Les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Arjun Chand], si vous avez des objections à la republication, veuillez contacter l'équipe Gate Learn (https://www.gate.io/questionnaire/3967 ), l'équipe traitera rapidement selon les procédures correspondantes.
2. Déclaration de non-responsabilité: Les opinions exprimées dans cet article ne représentent que l'opinion personnelle de l'auteur et ne constituent pas un conseil en investissement.
3. Les autres versions linguistiques de l'article sont traduites par l'équipe Gate Learn. Sans mention de Gate.io, la reproduction, la diffusion ou la copie d'articles traduits est interdite.